Warren Buffett - nhà đầu tư huyền thoại và là một trong những tỷ phú giàu nhất thế giới, từng thẳng thắn thừa nhận rằng quyết định đầu tư “ngu ngốc nhất” trong sự nghiệp của ông lại chính là việc mua cổ phiếu Berkshire Hathaway, tập đoàn đã gắn liền với tên tuổi ông suốt hơn 60 năm.
Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC năm 2010, khi được hỏi về giao dịch tệ nhất đời mình, Buffett không ngần ngại đáp: “Cổ phiếu ngu ngốc nhất tôi từng mua là Berkshire Hathaway”. Một câu trả lời khiến nhiều người ngỡ ngàng, bởi chính Berkshire đã giúp ông xây dựng đế chế trị giá hơn 1.000 tỷ USD ngày nay.
Quay trở lại năm 1962, Berkshire Hathaway khi đó chỉ là một công ty dệt may đang hấp hối. Nhà máy đóng cửa liên tục, hoạt động kinh doanh sa sút kéo dài. Buffett, lúc ấy đang điều hành một quỹ đầu tư nhỏ, mua cổ phiếu Berkshire với suy nghĩ đơn giản: công ty sẽ tiếp tục bán nhà máy, lấy tiền mua lại cổ phiếu, và ông có thể kiếm lời nhanh nhờ chênh lệch giá.
Mọi thứ trở nên rẽ sang hướng khác vào năm 1964, khi CEO Berkshire lúc đó là Seabury Stanton “bớt” của Buffett 0,125 USD/cổ phiếu so với mức giá đã hứa. Bị tổn thương vì danh dự hơn là vì tiền, Buffett quyết định mua thêm cổ phiếu cho đến khi kiểm soát được công ty, rồi sa thải Stanton.
Nghe qua thì có vẻ như một thương vụ thắng lợi. Nhưng theo Buffett, đó là khởi đầu của một sai lầm kéo dài hàng chục năm. Ông đã dồn nguồn lực lớn vào một doanh nghiệp cốt lõi tệ hại ngành dệt may và phải “kéo theo một cục nợ quá khứ” suốt thời gian dài, dù Berkshire sau này phát triển rực rỡ nhờ bảo hiểm, đầu tư tài chính và các ngành khác.
Buffett ước tính, nếu ngay từ đầu ông không cố cứu mảng dệt may mà chuyển nguồn lực sang các doanh nghiệp bảo hiểm, giá trị Berkshire ngày nay có thể còn lớn gấp đôi.
Bài học lớn nhất mà vị tỷ phú rút ra không nằm ở con số lợi nhuận, mà ở triết lý đầu tư: đừng ham rẻ. “Tốt hơn nhiều nếu mua một doanh nghiệp tốt với giá hợp lý, còn hơn mua một doanh nghiệp tồi chỉ vì nó rẻ”, ông nói.
Theo Buffett, sai lầm lớn nhất của nhà đầu tư không phải là trả giá cao, mà là dính chặt vào một doanh nghiệp kém chất lượng chỉ vì không muốn thừa nhận mình đã sai. Và vì thế, triết lý cốt lõi của ông là: hãy chọn đúng công ty ngay từ đầu, bởi sửa sai trong đầu tư đôi khi còn đắt hơn cả việc mua nhầm.
